Polymarket CLOB WebSocket 对比小时级归档：为什么分辨率决定你的回测可信度

DepthFeed Research

预测市场数据团队

一份能拿来真金白银交易的 Polymarket 回测，和一份会骗你的回测，区别通常不在于你有多少数据，而在于这些数据是怎么采样的。

Polymarket CLOB 更新和记录的存档观察是不同的层。每小时存档可能会错过短期市场的大部分内容，但仅靠事件驱动的上游馈送并不能证明存档保留了每个事件。在选择回测数据之前，检查实际记录的节奏、时间戳语义和间隔。

“分辨率”到底指什么

分辨率是指存储订单簿观察的频率。源可能发布事件驱动的更新，而存档则对选定的观察进行去重或记录。固定间隔采样在时钟上选择观察。区分源更新频率与存档中实际可用的时间戳和节奏。

这两种方式可能产出大小相近的文件，承载的信息却天差地别。对一个安静的市场做间隔采样，会把一行行记录浪费在一动不动的订单簿上；而对一个快速变动的市场做间隔采样，又会错过那些真正重要的波动。

Polymarket 的加密涨跌（up/down）市场会在 5 到 60 分钟内结算。设想一个 5 分钟的 BTC 市场。一份小时级归档可能只捕到它零次或一次——你甚至可能连这个市场整段生命中的一张订单簿都没有。一份每分钟归档大约能给你五帧，但没有一帧对得上你的策略真正会出手的那些时刻。

更密集的存档可以揭示更多市场变化的价差和深度。其实际时间戳和间隔仍然决定了可以重放的内容；无论是上游的 WebSocket 连接还是头条行数，都不能保证完整的事件历史。

维护订单簿存档需要实时捕获、持久存储和覆盖检查。DepthFeed 在文档记录的特定于交易场所的节奏下提供记录的完整深度观察。间隔仍然是间隔：无法仅从稍后的最后价格重新创建缺失的历史订单簿。

一份能拿来真金白银交易的 Polymarket 回测，和一份会骗你的回测，区别通常不在于你有多少数据，而在于这些数据是怎么采样的。