Cómo funciona el cálculo del deslizamiento
Un libro de órdenes es una lista de precios en reposo y el tamaño mostrado en cada precio. Para una compra, el calculador ordena las ofertas de menor a mayor precio. Para una venta, ordena las demandas de mayor a menor precio. Consume primero el mejor nivel, resta ese tamaño de las acciones solicitadas y continúa hasta llenar la solicitud o terminar la escalera ingresada.
El precio promedio ponderado por volumen, o VWAP, es el efectivo total modelado dividido por las acciones llenadas. El deslizamiento mostrado es la diferencia entre ese VWAP y el mejor precio ingresado. Una compra tiene deslizamiento positivo cuando su VWAP está por encima de la mejor oferta; una venta tiene deslizamiento positivo cuando su VWAP está por debajo de la mejor demanda. La calculadora reporta la diferencia por acción, como total en efectivo y en puntos básicos relativos.
Ejemplo trabajado: comprando 1,000 acciones
Supongamos que las ofertas introducidas muestran 800 acciones a 0.52 y 1,500 a 0.53. Una solicitud de 1,000 acciones consume las 800 completas a 0.52 y otras 200 a 0.53. El coste bruto modelado es $522, el VWAP es 0.522 y el deslizamiento mostrado es 0.002 por acción ejecutada, o $2 en toda la solicitud, antes de comisiones.
Un atajo de la parte superior del libro cotizaría toda la solicitud a 0.52 y subestimaría el costo. El error aumenta a medida que el tamaño solicitado crece en relación con la profundidad mostrada. Es por eso que una prueba retrospectiva basada solo en el punto medio, la última operación o la mejor cotización puede parecer rentable, mientras que la escalera ejecutable produce un resultado más débil.
Cómo interpretar un libro de órdenes de Polymarket
Polymarket documenta un libro de órdenes de límite central con ofertas y demandas para tokens de resultado. Su guía de precios distingue oferta, demanda, punto medio y última operación: un comprador cruza la demanda y un vendedor cruza la oferta. Su documentación de trading también demuestra cómo recorrer niveles de precio para calcular un precio de mercado para una cantidad solicitada. Pegue demandas en esta herramienta para una compra y ofertas para una venta.
Usa un libro capturado en el tiempo de decisión previsto. Una escalera actual no puede establecer qué se mostró ayer, y una última operación histórica no sustituye ambos lados del libro histórico. Conserva identificadores de token y mercado al mover observaciones a un backtest.
Cómo interpretar un libro de órdenes de Kalshi
Kalshi describe su libro de órdenes como ofertas en espera con un precio y número de contratos. Una orden de mercado puede consumir varios niveles en espera, por lo que el tamaño de la orden ingresada determina el precio promedio de ejecución. Para una escalera de compra directa, ingrese los precios que pagaría de mejor a peor; para una venta, ingrese las ofertas que recibirían la orden.
Las representaciones sí/no nativas del venue a veces requieren una transformación complemento antes de la comparación. Haz esa normalización aguas arriba y confirma la semántica de lado con la respuesta del venue. Una escalera numéricamente válida en el lado incorrecto del contrato producirá una estimación precisa pero sin sentido.
Uso del deslizamiento en un backtest de mercado predictivo
Trata la calculadora como una auditoría transparente de una sola observación. Un backtest robusto repite la misma caminata por la escalera en cada tiempo de decisión y nunca carga un libro observado después de la señal. También define qué sucede cuando el tamaño mostrado es insuficiente: rechazar la operación, llenarla parcialmente o mantener una orden restante bajo una regla modelada explícitamente.
- Seleccione el libro elegible más reciente observado en o antes de la marca de tiempo de decisión.
- Rechazar libros obsoletos usando un umbral de frescura documentado.
- Recorrer el lado correcto para las acciones exactas solicitadas.
- Aplicar tarifas solo bajo las suposiciones de venue, contrato y orden que se estudian.
- Almacene mejor precio, VWAP, fracción llenada, peor precio y razón de profundidad faltante.
- Compare resultados conscientes de profundidad con casos de sensibilidad a punto medio y deslizamiento fijo.
Qué no modela esta calculadora
El resultado es un recorrido determinista por los niveles que ingresas. No modela prioridad en cola, cancelaciones entre observación y llegada, latencia de red o motor de emparejamiento, liquidez oculta, mejora de precio, impacto propio más allá del libro ingresado, órdenes rechazadas o un esquema de comisiones que no ingresaste. La liquidez mostrada es evidencia, no garantía de ejecución.
Los ejemplos son escaleras de enseñanza estáticas, no cotizaciones de venue actuales. La herramienta no se conecta a una billetera, no envía una orden ni recomienda una operación. Para la investigación histórica, la calidad de la estimación está limitada por la completitud, la puntualidad y la precisión del identificador de la observación del libro de órdenes de origen.
