Come funziona il calcolo dello slippage
Un order book è una lista di prezzi fermi e la dimensione mostrata a ogni prezzo. Per un acquisto, il calcolatore ordina gli ask dal prezzo più basso al più alto. Per una vendita, ordina i bid dal prezzo più alto al più basso. Consuma prima il miglior livello, sottrae quella dimensione dalle azioni richieste e continua finché la richiesta è completata o la scala inserita finisce.
Il prezzo medio ponderato per volume, o VWAP, è il totale di denaro modellato diviso per le azioni riempite. Lo slippage visualizzato è la differenza tra quel VWAP e il miglior prezzo inserito. Un acquisto ha slippage positivo quando il suo VWAP è sopra il miglior ask; una vendita ha slippage positivo quando il suo VWAP è sotto il miglior bid. Il calcolatore riporta la differenza per azione, come totale in denaro e in punti base relativi.
Esempio pratico: acquisto di 1,000 azioni
Supponiamo che le richieste di vendita inserite mostrino 800 azioni a 0.52 e 1,500 a 0.53. Una richiesta per 1,000 azioni consuma tutte le 800 a 0.52 e altre 200 a 0.53. Il costo lordo modellato è $522, VWAP è 0.522 e lo slippage mostrato è 0.002 per azione riempita, o $2 sull'intera richiesta, prima delle commissioni.
Una scorciatoia top-of-book prezzerebbe l'intera richiesta a 0.52 e sottostimerebbe il costo. L'errore diventa più grande all'aumentare della dimensione richiesta rispetto alla profondità visualizzata. Ecco perché un backtest basato solo sul punto medio, sull'ultimo scambio o sulla migliore quotazione può sembrare redditizio mentre la scala eseguibile produce un risultato più debole.
Come interpretare un order book di Polymarket
Polymarket documenta un libro d'ordine central limit con bid e ask per token di risultato. La sua guida ai prezzi distingue bid, ask, midpoint e ultimo scambio: un acquirente attraversa l'ask e un venditore attraversa il bid. La sua documentazione di trading dimostra anche come percorrere i livelli di prezzo per calcolare un prezzo di mercato per una quantità richiesta. Incolla ask in questo strumento per un acquisto e bid per una vendita.
Usa un libro catturato al momento decisionale previsto. Una scala corrente non può stabilire cosa era visualizzato ieri, e un ultimo trade storico non sostituisce entrambi i lati del libro storico. Conserva gli identificatori di token e mercato quando sposti osservazioni in un backtest.
Come interpretare un order book di Kalshi
Kalshi descrive il suo order book come offerte a riposo con un prezzo e numero di contratti. Un ordine di mercato può consumare diversi livelli a riposo, quindi la dimensione dell'ordine determina il prezzo medio di esecuzione. Per una scala di acquisto diretta, inserisci i prezzi che pagheresti dal migliore al peggiore; per una vendita, inserisci i bid che riceverebbero l'ordine.
Le rappresentazioni sì/no native della venue a volte richiedono una trasformazione complemento prima del confronto. Effettua quella normalizzazione a monte e conferma la semantica del lato con la risposta della venue. Una scala numericamente valida sul lato sbagliato del contratto produrrà una stima precisa ma priva di significato.
Uso dello slippage in un backtest di mercato predittivo
Tratta il calcolatore come un audit trasparente a singola osservazione. Un backtest robusto ripete la stessa camminata sulla scala a ogni momento decisionale e non carica mai un libro osservato dopo il segnale. Definisce anche cosa succede quando la dimensione visualizzata è insufficiente: rifiutare l'operazione, riempirla parzialmente o portare un ordine residuo sotto una regola esplicitamente modellata.
- Seleziona il libro idoneo più recente osservato al momento o prima del timestamp decisionale.
- Rifiuta libri obsoleti usando una soglia di freschezza documentata.
- Cammina il lato corretto per le azioni esatte richieste.
- Applica commissioni solo sotto le ipotesi di venue, contratto e ordine in studio.
- Memorizza miglior prezzo, VWAP, frazione riempita, peggior prezzo e motivo profondità mancante.
- Confronta i risultati consapevoli della profondità con casi di sensibilità a punto medio e slippage fisso.
Cosa questo calcolatore non modella
Il risultato è una camminata deterministica attraverso i livelli che inserisci. Non modella la priorità in coda, cancellazioni tra osservazione e arrivo, latenza di rete o del motore di matching, liquidità nascosta, miglioramento del prezzo, auto-impatto oltre il libro inserito, ordini respinti o un piano commissionale non inserito. La liquidità mostrata è una prova, non una garanzia di esecuzione.
Gli esempi sono scale didattiche statiche, non quotazioni correnti della venue. Lo strumento non si connette a un wallet, non invia ordini né raccomanda operazioni. Per ricerca storica, la qualità della stima è limitata dalla completezza, tempistica e accuratezza degli identificatori dell'osservazione del libro d'ordine sorgente.
