Как работает расчёт проскальзывания
Книга заявок — это список неподвижных цен и отображаемого объёма на каждой цене. Для покупки калькулятор сортирует предложения от самой низкой цены к самой высокой. Для продажи — заявки от самой высокой цены к самой низкой. Он сначала использует лучший уровень, вычитает этот объём из запрошенного количества и продолжает, пока запрос не будет выполнен или введённая лестница не закончится.
Средневзвешенная по объёму цена (VWAP) — это общая смоделированная сумма наличных, делённая на исполненные акции. Отображаемое проскальзывание — разница между этим VWAP и лучшей введённой ценой. Покупка имеет положительное проскальзывание, если её VWAP выше лучшего предложения; продажа — если VWAP ниже лучшего спроса. Калькулятор показывает разницу за акцию, в денежном выражении и в относительных базисных пунктах.
Рабочий пример: покупка 1,000 акций
Предположим, что введённые заявки показывают 800 акций по цене 0.52 и 1,500 по цене 0.53. Запрос на 1,000 акций потребляет все 800 по 0.52 и ещё 200 по 0.53. Валовая смоделированная стоимость — $522, VWAP — 0.522, а отображаемое проскальзывание — 0.002 за заполненную акцию, или $2 по всему запросу до комиссий.
Упрощённый расчёт по лучшей цене книги оценил бы весь запрос по цене 0.52 и занижил бы стоимость. Ошибка увеличивается с ростом запрашиваемого объёма относительно отображаемой глубины. Вот почему бэктест, основанный только на средней цене, последней сделке или лучшей котировке, может выглядеть прибыльным, тогда как исполнимая лестница даёт более слабый результат.
Как интерпретировать книгу заявок Polymarket
Polymarket документирует центральную книгу заказов с заявками на покупку и продажу для токенов исхода. Его ценовое руководство различает заявку на покупку, заявку на продажу, среднюю цену и последнюю сделку: покупатель пересекает ask, продавец — bid. Торговая документация также демонстрирует обход уровней цены для расчёта рыночной цены для запрошенного объёма. Вставляйте заявки на продажу в этот инструмент для покупки и заявки на покупку для продажи.
Используйте книгу, захваченную в момент принятия решения. Текущая лестница не может установить, что отображалось вчера, а историческая последняя сделка не заменяет обе стороны исторической книги. Сохраняйте идентификаторы токенов и рынков при переносе наблюдений в бэктест.
Как интерпретировать книгу заявок Kalshi
Kalshi описывает свой ордербук как отдыхающие заявки с ценой и количеством контрактов. Рыночный ордер может поглотить несколько уровней, поэтому размер введённого ордера определяет среднюю цену исполнения. Для лестницы покупки введите цены, которые вы готовы заплатить от лучшей к худшей; для продажи введите биды, которые получат ордер.
Нативные для площадки представления да/нет иногда требуют дополнительного преобразования перед сравнением. Выполните нормализацию на входе и подтвердите семантику стороны по ответу площадки. Числово корректная лестница на неправильной стороне контракта даст точную, но бессмысленную оценку.
Использование проскальзывания в бэктесте рынка прогнозов
Рассматривайте калькулятор как прозрачный аудит одного наблюдения. Надёжный бэктест повторяет то же прохождение лестницы в каждый момент принятия решения и никогда не загружает книгу, наблюдаемую после сигнала. Он также определяет, что происходит, когда отображаемый размер недостаточен: отклонить сделку, частично исполнить или оставить остаток ордера по явно смоделированному правилу.
- Выберите последнюю подходящую книгу, наблюдаемую в момент или до временной метки решения.
- Отклонять устаревшие книги с использованием документированного порога свежести.
- Пройдитесь по правильной стороне для точного запрошенного количества акций.
- Применять комиссии только в рамках изучаемых предположений о площадке, контракте и ордере.
- Храните лучшую цену, VWAP, заполненную долю, худшую цену и причину отсутствия глубины.
- Сравните результаты с учётом глубины с вариантами чувствительности к средней цене и фиксированному проскальзыванию.
Что этот калькулятор не моделирует
Результат — детерминированный проход по введённым уровням. Он не моделирует приоритет очереди, отмены между наблюдением и приходом, сетевую или задержку движка, скрытую ликвидность, улучшение цены, само воздействие за пределами введённой книги, отклонённые ордера или не введённый вами график комиссий. Отображаемая ликвидность — доказательство, а не гарантия исполнения.
Примеры — это статические обучающие лестницы, а не текущие котировки площадки. Инструмент не подключается к кошельку, не отправляет ордер и не рекомендует сделку. Для исторических исследований качество оценки ограничено полнотой, своевременностью и точностью идентификатора исходного наблюдения стакана.
