滑點計算方式
訂單簿是列出各價格的掛單價格與數量。買入時計算器將賣單從最低價排序至最高價；賣出時則將買單從最高價排序至最低價。先消耗最佳價格層，從請求股數中扣除該數量，直到請求完成或價格階梯結束。
成交量加權平均價格（VWAP）為總模擬現金除以已成交股數。顯示滑點為該 VWAP 與最佳輸入價格的差異。買入時若 VWAP 高於最佳賣價即為正滑點；賣出時若 VWAP 低於最佳買價即為正滑點。計算器報告每股差異、現金總額及相對基點。
實作範例：買入 1,000 股
假設輸入賣價顯示 800 股於 0.52，及 1,500 股於 0.53。請求 1,000 股會消耗所有 800 股於 0.52 及另外 200 股於 0.53。毛模擬成本為 $522，VWAP 為 0.522，顯示滑點為每成交股 0.002，整體請求滑點為 $2，不含手續費。
一個頂級報價的捷徑會將整個請求的價格定為 0.52，並低估成本。隨著請求規模相對於顯示深度增長，錯誤會變得更大。這就是為什麼僅基於中點、最後一筆交易或最佳報價的回測看起來有利可圖，而可執行的階梯卻產生較差的結果。
如何解讀 Polymarket 委託簿
Polymarket 記錄中心限價訂單簿，包含結果代幣的買賣盤。其價格指南區分買價、賣價、中間價與最後成交價：買方跨越賣價，賣方跨越買價。交易文件亦示範走訪價格層級以計算請求數量的市場價格。將賣盤貼入此工具以買入，買盤貼入以賣出。
使用擷取於預定決策時間的訂單簿。當前梯級無法確定昨日顯示狀況，歷史最後成交亦無法替代歷史訂單簿雙邊。將觀察資料移入回測時，請保留代幣與市場識別碼。
如何解讀 Kalshi 委託簿
Kalshi 將其委託簿描述為帶有價格與合約數的靜態報價。市價單可吃掉多層靜態委託，輸入訂單大小決定平均成交價。對買入委託簿，輸入您願意支付的價格由最好到較差；對賣出，輸入會接受訂單的買價。
交易平台原生是/否表示有時需先做補數轉換再比較。請在上游做此正規化，並以交易平台回應確認雙邊語義。錯誤雙邊的數值有效訂單梯級會產生精確但無意義的估計。
在預測市場回測中使用滑點
將計算器視為透明的單次觀察審核。穩健的回測會在每個決策時間重複相同的訂單梯級走訪，且不載入信號後觀察到的訂單簿。它也定義當顯示數量不足時的處理方式：拒絕交易、部分成交，或依明確模型規則攜帶剩餘訂單。
- 選擇決策時間戳之前或當時觀察到的最新合格訂單簿。
- 使用文件化的新鮮度閾值拒絕過時訂單簿。
- 走訪正確雙邊以精確要求股數。
- 僅在研究的交易平台、合約與訂單假設下套用費用。
- 儲存最佳價格、VWAP、成交比例、最差價格與缺失深度原因。
- 比較具深度感知的結果與中點及固定滑點敏感度案例。
此計算器未模擬的項目
結果是你輸入層級的確定性走訪。它不模擬排隊優先權、觀察與到達間取消、網路或撮合引擎延遲、隱藏流動性、價格改善、超出輸入訂單簿的自我影響、拒單或未輸入的費率。顯示流動性是證據，非成交保證。
範例是靜態的教學委託單簿，而非目前的交易平台報價。該工具不連接到錢包、提交訂單或推薦交易。對於歷史研究，估計的品質受限於來源委託單簿觀察值的完整性、時機和識別碼準確性。
