Benchmark de liquidez de mercado predictivo

Pregunta de Research

Si un operador intentara comprar el resultado Up o Yes en un mercado predictivo BTC 15 minutos, ¿con qué frecuencia podría el libro mostrado absorber $100, $1,000 o $10,000, y cuánto se movería el precio promedio de ejecución más allá del mejor ask? El benchmark responde deliberadamente esta pregunta específica. No usa el volumen reportado como proxy de liquidez, porque el volumen pasado no puede mostrar si una nueva orden podría ejecutarse en el momento de observación.

Universo comparable

El panel equilibrado contiene todos los contratos programados de BTC de 15 minutos de Subida/Bajada en la ventana compartida de 30 días desde el 26 de junio de 2026 a las 08:00 UTC hasta el 26 de julio a las 08:00 UTC: 2,880 contratos por venue y tres puntos de control del ciclo de vida por contrato. Predict.fun es el protocolo subyacente de terceros distribuido a través de Binance Wallet; Binance Wallet es la capa de acceso en lugar de un creador de eventos o contraparte separado.

Muestreo y normalización lateral

DepthFeed seleccionó la observación de profundidad completa nativa del venue más cercana a 04:30, 08:30 y 12:30 después de que cada contrato abrió. Esto da igual peso estadístico a todos los venues independientemente de la velocidad del colector. Los libros separados de tokens de resultado de Polymarket se restringieron al token Up. Kalshi publica escaleras de oferta Sí y No; las ofertas ejecutables Sí se reconstruyeron como uno menos la oferta No correspondiente, preservando el tamaño. Polymarket, Limitless y Predict.fun proporcionan escaleras directas. Los puntos de control faltantes permanecen como filas vacías explícitas en el panel descargable.

Prueba de ejecución

Para cada punto de control del ciclo de vida, el simulador comienza en la oferta más baja mostrada y gasta los dólares solicitados nivel por nivel. El nocional mostrado de un nivel es el precio multiplicado por las acciones. La observación cuenta como un llenado completo solo cuando se pudo ejecutar todo el objetivo. Los libros unilaterales o sin oferta permanecen en el denominador con llenado cero; excluirlos recompensaría a los venues por desaparecer precisamente cuando la ejecución era imposible. El impacto mediano en el precio es el precio promedio ponderado por volumen del llenado menos la mejor oferta, expresado en centavos, y se calcula solo para llenados completos.

Incertidumbre y clasificación

Los intervalos de 95% mostrados utilizan 4,000 muestras deterministas de arranque de bloques UTC por día. Se remuestrean días de negociación completos — no puntos de control individuales — preservando la dependencia intradiaria y dentro del mercado. La tabla de clasificación principal ordena los venues por tasa de llenado completo de $1,000 y utiliza solo el precio medio de impacto como desempate numérico. Los intervalos superpuestos se describen como un empate estadístico, incluso cuando la tabla debe colocar una fila primero.

Limitaciones

Este es un estudio histórico de liquidez mostrada, no una promesa de ejecución futura. Las órdenes en espera pueden cancelarse antes de que llegue una orden en vivo, y el benchmark no modela posición en cola, latencia de red, restricciones mínimas de orden, protección de orden de mercado ni tarifas de taker específicas del venue. Las tarifas se excluyen porque el objetivo es aislar el libro; una estrategia en producción debe añadir el esquema de tarifas vigente para su cuenta y jurisdicción. Los resultados cubren contratos BTC 15 minutos durante un período común de 30 días y no deben generalizarse a política, deportes, vencimientos más largos, otros activos o regímenes de mercado futuros sin una nueva ejecución.

Referencias primarias del venue

La normalización sigue las convenciones documentadas del libro de los venues: Libros de órdenes de Polymarket, Ofertas Yes/No de Kalshi, Actualizaciones del libro Limitless, y Mercados predictivos de wallet Binance. La recuperación del archivo Predict.fun usa Historial del libro de órdenes de Predexon, mientras la identidad del mercado se corresponde con el catálogo público de Predict.fun. DepthFeed normalizó independientemente las observaciones y no está afiliado ni respaldado por ningún lugar o proveedor de datos. El público repositorio de reproducción contiene el panel inmutable, verificador, métodos, metadatos de citación y activos de lanzamiento sin requerir cuenta DepthFeed ni clave API.